看好長(cháng)遠趨勢，半導體企業(yè)

半導體行業(yè)被一種消沉氛圍縈繞。“寒冬”成為形容2019年半導體行業(yè)發(fā)展趨勢使用次數多的形容詞，大廠(chǎng)降低資本支出，囤資過(guò)冬的行為讓小企業(yè)更為謹慎，研究機構的數據讓伸長(cháng)脖子的投資者投鼠忌器，專(zhuān)家提出觀(guān)點(diǎn)——冬來(lái)了。但是冬季是否意味著(zhù)枯萎值得商榷，畢竟，即使在冬天，也有傲梅映雪。

2019年半導體芯片營(yíng)收下降7.4%

企業(yè)財報反映行業(yè)走勢為直觀(guān)。半導體存儲領(lǐng)域頭把交椅三星電子季度營(yíng)收下滑13.5%，成為三星電子連續第二個(gè)同比出現下滑的季度。三星財報將下滑原因歸為受到芯片價(jià)格下滑及顯示屏面板需求放緩的影響。半導體設備領(lǐng)域，光刻機壟斷者ASML 2019年季度財報顯示，ASML季度凈銷(xiāo)售額為22億歐元，凈收入為3.55億歐元，毛利率為41.6％。相比于2018年第四季度凈銷(xiāo)售額33億歐元，凈收入7.88億歐元，凈銷(xiāo)售額下跌11億歐元。ASML CEO Roger Dassen 解讀財報時(shí)，也只能“欣喜地”展望2019年第二季度，稱(chēng)其凈銷(xiāo)售額將在25億歐元至26億歐元之間，毛利率在41％至42％之間。很明顯，相較于季度，第二季度的數字實(shí)難以令人“欣喜”。

相比之下，意法半導體（ST）的財報更為直觀(guān)。ST 2019年季度凈營(yíng)收20.8億美元，營(yíng)業(yè)利潤率10.2%，凈利潤1.78億美元。相較于2018年第四季度凈營(yíng)收26.5億美元，營(yíng)業(yè)利潤率16.8％，凈利潤4.18億美元，意法半導體總裁兼執行官Jean-Marc Chery在評論季度業(yè)績(jì)時(shí)感嘆“2019年季度市場(chǎng)乏力”。應用材料2019財年季度收入37.5億美元，相比于2018年第四季度的40.1億美元略有下降，而應用材料第二季度的展望似乎也不樂(lè )觀(guān)，凈銷(xiāo)售額將在33.3億美元至36.3億美元之間，數字甚至低于季度。

冬來(lái)了。據IHS Markit應用市場(chǎng)預測的數據，2019年半導體芯片行業(yè)的營(yíng)收將下降7.4%。營(yíng)收將從2018年的4820億美元下降至2019年的4462億美元，專(zhuān)家稱(chēng)，這將是半導體行業(yè)“陷入十年來(lái)嚴重的低迷狀態(tài)”。

企業(yè)建廠(chǎng)過(guò)冬

人們將冬天來(lái)臨的原因，歸為市場(chǎng)需求放緩。Gartner的數據顯示，2019年季度PC出貨量下降4.6%至5850萬(wàn)臺。智能出貨量同樣下降，據群智咨詢(xún)數據，預計2019年智能銷(xiāo)量約13.6億部，同比下降約1.1％。無(wú)錫松煜科技有限公司總經(jīng)理陳慶敏在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，前幾年半導體行業(yè)發(fā)展過(guò)于迅猛，導致如今的市場(chǎng)供過(guò)于求，庫存激增，進(jìn)一步?jīng)_擊了市場(chǎng)需求。

美光科技云計算和垂直市場(chǎng)總監Ryan Baxter也曾向《中國電子報》記者表示，美光部分客戶(hù)確實(shí)存在庫存水平較高的現象。“庫存難消”成為了主因，但反觀(guān)制造廠(chǎng)商，為庫存“添磚加瓦”的動(dòng)作似乎不小。研究公司IC Insights發(fā)布數據，2019年將有9家新的300mm晶圓廠(chǎng)投入運營(yíng)。另外6家300mm晶圓制造廠(chǎng)預計明年也將開(kāi)始運營(yíng)。此外，預計300mm晶圓生產(chǎn)廠(chǎng)的數量將從去年的112個(gè)增加到2021年的130個(gè)和2023年的138個(gè)。

由此來(lái)看，廠(chǎng)商們似乎并不擔心行業(yè)頭上“寒冬”這頂帽子。為何產(chǎn)能積壓時(shí)廠(chǎng)商仍積極擴廠(chǎng)？以臺積電為例，作為行業(yè)的*，臺積電一直致力于先進(jìn)制程的研發(fā)與創(chuàng )新，其建廠(chǎng)具備一定的長(cháng)遠性和大局觀(guān)。“臺積電擴增產(chǎn)線(xiàn)，是因技術(shù)走至更先進(jìn)的制程，以及未來(lái)會(huì )發(fā)生的新興需求。”集邦咨詢(xún)分析師陳彥尹告訴記者。

而中芯等新起之秀，建廠(chǎng)的原因更多的是滿(mǎn)足中國市場(chǎng)所需。不論是行業(yè)老手，抑或是眾多新秀，擴增晶圓廠(chǎng)的大部分因素是考慮到長(cháng)遠的需求，并不會(huì )隨著(zhù)眼前的景氣度變動(dòng)。

“長(cháng)遠來(lái)看，隨著(zhù)人們周遭科技產(chǎn)品越來(lái)越多，對半導體的需求只會(huì )有增無(wú)減。”陳彥尹說(shuō)。